Der Verkauf von Kreditportfolios bankrotter Banken bleibt das schwierigste Segment der Vermögensverkäufe, berichtete der Einlagensicherungsfonds der Ukraine in einem Kommentar zu den Besonderheiten des Handels mit Problemkrediten.
Anders als bei Immobilien, Transportmitteln oder anderen Vermögenswerten, wo der Auktionserlös mitunter den Buchwert oder Schätzwert übersteigt, werden Darlehen von juristischen Personen und Privatpersonen deutlich langsamer versteigert. Sie werden wiederholt versteigert und oft mit einem Abschlag verkauft.
Laut Oleksandr Kulchytsky, Direktor der Abteilung für den Verkauf konsolidierter Vermögenswerte des Fonds, besteht ein erheblicher Teil der Vermögenswerte insolventer Banken aus notleidenden Krediten mit jahrelang überfälligen Zahlungen, die für Investitionen unattraktiv sind. Daher können solche Vermögenswerte dutzende Male versteigert werden, bis der Markt einen akzeptablen Preis ermittelt.
Tatsächlich erwirbt der Käufer nicht die Immobilie selbst, sondern lediglich das Recht, die Forderung geltend zu machen, sowie die damit verbundenen Risiken, Prozesskosten und die Ungewissheit über den Ausgang des Verfahrens. Diese Faktoren führen zu einem allmählichen Preisverfall während der öffentlichen Auktion.
Experten erklären, dass solche Vermögenswerte in der Finanzpraxis als notleidende Kredite oder Kreditausfälle bezeichnet werden – Kredite, die nicht bedient werden. Die wichtigsten Faktoren, die den Wert solcher Positionen beeinflussen, sind die Verfügbarkeit von Sicherheiten und die Dauer des Zahlungsverzugs. Ist der Kredit durch liquide Sicherheiten besichert, steigt seine Marktattraktivität deutlich.
Der Fonds führt Beispiele erfolgreicher Verkäufe an. So wurde beispielsweise der Anspruch auf eine durch zwei Wohnungen in Odessa und ein Auto besicherte Privatkreditforderung mit einem Verkaufserlös von 71 % veräußert. Ein durch eine Wohnung in Charkiw besicherter Kredit erzielte einen Verkaufserlös von 72 %. Auch durch Produktionsanlagen besicherte Geschäftskredite wurden verkauft, wobei die Verkaufspreise zwischen 50 % und 70 % des Ausgangspreises lagen.
Im Gegensatz dazu können unbesicherte Kredite, insbesondere solche mit einem Zahlungsverzug von mehr als 90 Tagen, jahrelang unverkauft bleiben. In solchen Fällen bündelt der Fonds sie zu großen Pools, was die Realisierungschancen erhöht.
Insgesamt wurden während des gesamten Verkaufszeitraums von Vermögenswerten der vom Fonds verwalteten Banken 21 Milliarden UAH aus dem Verkauf von Kreditportfolios erzielt. Dies entspricht mehr als der Hälfte des Gesamtbetrags, der aus dem Verkauf von Vermögenswerten insolventer Banken eingenommen wurde.
