Национальный банк снизил учетную ставку на 1%: Как это повлияет на гривну и ставки депозитов

Сегодня, 25 апреля, Национальный банк Украины (НБУ) принял решение о понижении своей учетной ставки на 1% годовых. Это второе подряд снижение учетной ставки, что свидетельствует о стратегии центрального банка в направлении поддержки экономического роста и уменьшения инфляционных давлений.

“Учитывая ослабление фактического и ожидаемого ценового давления, а также снижение рисков поступления международной финансовой поддержки, Национальный банк продолжает цикл смягчения процентной политики. Это позволит поддержать развитие кредитования и восстановления экономики без дополнительных рисков для ценовой и финансовой стабильности”, – заявил глава НБУ Андрей Пышный.

Предыдущее уменьшение произошло 15 марта 2024 года и составило 0,5% годовых.

Пышный отметил замедление инфляции с 4,3% в феврале до 3,2% в марте. А также заявил об улучшении инфляционного прогноза НБУ на 2024 год с 8,6% до 8,2%. Но в то же время НБУ ухудшил свой прогноз по ВВП на 2024 год с 3,6% до 3,0% из-за атак РФ на энергетику и другие инфраструктурные объекты.

Пышный назвал такие актуальные военные риски для экономики:

1. Возникновение дополнительных бюджетных нужд для поддержания обороноспособности или покрытия значительных дефицитов, в частности, в энергетической сфере.

2. Существенные повреждения инфраструктуры, прежде всего энергетической и портовой, что будет ограничивать экономическую активность и давить на цены.

3. Продолжение частичной блокировки границ некоторыми странами ЕС для грузовых перевозок, что будет сдерживать экспорт и удорожать импорт.

4. Углубление отрицательных миграционных тенденций.

5. Обострение ситуации на Ближнем Востоке, что, в частности, увеличивает для мировой экономики риски возможных перебоев в снабжении энергоресурсов и их подорожании.

Сегодняшнее решение Нацбанка по ставке будет иметь два ключевых последствия.

Во-первых, снижение учетной ставки наверняка спровоцирует новый раунд уменьшения процентных ставок по депозитам населения. Что подтверждается последними событиями. После решения Нацбанка о предварительном проседании учетной ставки 15 марта 2024 года (на 0,5% – до 14,5%) годовых средняя доходность по гривневым вкладам физлиц, публикуемая регулятором, просела на 0,23-0,36% годовых по разным видами вложений:

– 3 месяца – с 14,38% до 14,02% годовых;
– 6 месяцев – с 14,40% до 14,17% годовых;
– 12 месяцев – с 14,28% до 13,98% годовых.

При этом напомним, что это только номинальные доходности, а более низкие – банки вычитают 19,5% налогов: 18% НДФЛ (налог на доходы физлиц) и 1,5% военный сбор. Следовательно, реальная ставка (за вычетом налогов), например, по 12-месячному вложению составляет лишь 11,25% годовых, то есть незначительно превышает текущий уровень инфляции.

Во-вторых, можно не сомневаться, что снижение нацбанковской ставки выльется в усиление давления на валютный рынок и курс гривны. Это уже стало незыблемым правилом: чем меньше люди и бизнес могут зарабатывать на своих гривневых вкладах, тем активнее они занимаются спекулятивными куплями-продажами доллара. Что выливается в раскачивание курса гривна/доллар и увеличение валютных продаж Нацбанка по его золотовалютным резервам.

Что также подтверждается практикой. С 15 марта по 25 апреля НБУ поднял официальный курс доллара 38,69 грн/$ до 39,47 грн/$. А также увеличил за последние 5 недель общий объем продажи доллара из резервов сразу на 69% – с $1,7 млрд (предыдущие 5 недель) до $2,9 млрд. Что немало, особенно с учетом неравномерного выделения Украине международной помощи.

spot_imgspot_imgspot_imgspot_img

Популярное

Поделиться корреспонденцией:

Больше подобного
ЗДЕСЬ

Полицейский в регионе Киева был пойман на схеме уклонения от мобилизации

Сотрудники Государственного бюро расследований в сотрудничестве с SBU сообщили ...

Погода 27 апреля: морозы и дожди

Уже 27 апреля в Украине погода значительно изменится. Синоптики ...

Жена Остапчука станет владельцем дома, через который скандал со своим бывшим

В разгар конфликта с бывшей женой блоггера Владимира Остапчука ...

Министерство образования и науки рассказало, почему аспиранты из высшего образования

В Украине, из высших учебных заведений уже были рассчитаны рядом ...

В Одессе 17 миллионов были выделены на ремонт дорог: кто освоит деньги

В Одессе они собираются потратить значительную сумму городского бюджета ...

Семья полицейской степени объявила 520 000 долларов США

Специалист начальника полицейского управления Житомира Област Виктор Павличенко был ...

Городской совет Киева разоблачил схему судорог земли и бюджета

Новый скандал вокруг деятельности группы депутатов ... разворачивается в городском совете Киева, ...

Суд забыл перемещенного лица, который оправдал удары Российской федерации, потому что он был мобилизован в вооруженные силы

Уроженец Донецк, который временно проживал в регионе Кхмельниц, получил ...