Pourquoi les dépôts bancaires des Ukrainiens ont-ils diminué depuis le début de l'année

Depuis le début de cette année, les Ukrainiens retirent leur argent des banques. Même si elles ne représentent que quelques pour cent par rapport à ce qui reste sur les dépôts bancaires, les sorties d’argent se mesurent en dizaines de milliards de hryvnias.

La saisonnalité, qui va bientôt passer, et la monétisation de toutes les prévisions négatives concernant la situation du front et de l'économie sont citées comme raisons.

Quelle est la gravité du problème ?

Depuis le début de la guerre, le système bancaire ukrainien s'est montré sous son meilleur jour : son fonctionnement stable et fiable a gagné la confiance des Ukrainiens, qui ont continué à apporter de l'argent aux banques en ces temps difficiles.

Mais en janvier 2024, selon les données opérationnelles de la NBU, le volume des dépôts a diminué. Dans le même temps, les dépôts de hryvnia – tant de la population que des entreprises – ont diminué d'environ 50 milliards de hryvnia (soit de plus de 3 %). Et les dépôts en devises de la population ont également diminué, quoique à un rythme moindre.

Danylo Hetmantsev, président de la commission parlementaire des finances et de la politique fiscale, a été l'un des premiers à rendre publiques ces statistiques opérationnelles.

"Il s'agit des taux et des volumes de réduction des dépôts en hryvnia les plus importants depuis le début de la guerre", a-t-il commenté les chiffres, soulignant immédiatement qu'"il n'y a pas de trahison ici", que le système bancaire ukrainien continuera à être stable et que les actions du NBU seront efficaces.

Toutefois, la réduction des dépôts s'est poursuivie en février. Selon les calculs de l'ancien ministre de l'Économie Bohdan Danylyshyn, en tenant compte du fait que seulement au cours de la première semaine de février, les dépôts ont diminué de 10 milliards d'UAH supplémentaires, la réduction totale des dépôts en hryvnia sur la base des résultats des deux premiers mois du année peut s'élever à environ 100 milliards d'UAH.

Saisonnalité ?

En annonçant les données sur la réduction record des dépôts bancaires pendant la guerre, Danylo Hetmantsev a souligné qu'en général, cette tendance - bien qu'avec des volumes plus faibles - est caractéristique du premier mois de l'année.

"Cette tendance a été observée au cours de neuf des dix dernières années. Même si, bien sûr, chaque année a ses spécificités, comme ce fut le cas par exemple début 2015 ou 2022", écrit-il dans Telegram.

Cependant, le calendrier fourni par le député dans le même message montre qu'il n'y a pas eu de telles sorties de dépôts des banques, par exemple l'année dernière, malgré les attaques russes massives contre le secteur énergétique et les pannes d'électricité. Mais début 2022 – avant l’invasion russe – l’argent des banques était aussi activement retiré que cette année.

Bohdan Danylyshyn est également en partie d'accord avec la version sur la « saisonnalité ».

"La base de comparaison élevée du mois de décembre est généralement associée à l'exécution des contrats budgétaires. En janvier, en revanche, les recettes sur les comptes clients sont moindres dans le contexte de coûts d'importation traditionnellement élevés pour l'hiver. Cela entraîne une diminution du solde des fonds sur les comptes des entreprises et des particuliers", explique l'économiste.

Les statistiques de janvier sur les dépôts au Fonds de garantie des dépôts s'expliquent de la même manière.

En particulier, comme l'a déclaré la directrice générale adjointe du fonds Olga Bilay, la sortie des dépôts est un phénomène saisonnier traditionnel, typique de cette période et des années précédentes. À d'autres moments, le nombre de dépôts dans le système bancaire augmente, même pendant la guerre, notamment parce que pendant la loi martiale, ils sont garantis à 100 % par l'État.

Et les dernières données de la Banque nationale, présentées dans l'examen du secteur bancaire de février, indiquent qu'en 2023, le montant des fonds en hryvnia des particuliers dans les dépôts bancaires a augmenté de plus de 20 %.

Alors, à part la saisonnalité, qu’est-ce qui a commencé à diminuer au début de 2024 ?

Mobilisation autrement et autres initiatives législatives ?

La fin de 2023 et le début de 2024 ont été marqués par plusieurs initiatives du gouvernement et du parlement, dont l'introduction pourrait renforcer le contrôle de l'État sur les revenus et les comptes des citoyens, voire entraîner leur blocage total.

L'une de ces initiatives a été mentionnée par Danylo Hegmantsev, qui a suggéré que la sortie des dépôts pourrait être liée au nouveau projet de loi sur la mobilisation.

Il s'agit notamment des règles de blocage des comptes bancaires des « évadés ». Dans le même temps, le président de la commission financière du Parlement a immédiatement souligné que ces normes ne seraient pas soutenues.

Cependant, les économistes et les observateurs, commentant la fuite des dépôts, attirent l'attention sur le fait que le renforcement du contrôle ou le blocage n'est pas nécessairement lié à la mobilisation de l'armée. Il peut s'agir plutôt d'une mobilisation économique ou fiscale, pour laquelle l'État peut souhaiter davantage de contrôle sur les comptes des citoyens.

Par exemple, le gouvernement a déjà dû nier le projet de taxer tous les transferts par carte des citoyens, prétendument prévu par la Stratégie nationale sur le revenu. Mais le « sédiment » est resté.

Les observateurs ont également attiré l'attention sur la notification de la Banque nationale concernant les modifications proposées aux règles de stockage, de protection, d'utilisation et de divulgation des secrets bancaires, y compris la possibilité d'un accès fiscal au nombre complet de cartes bancaires des Ukrainiens et aux opérations sur celles-ci. Cela permettra d'identifier pleinement une personne qui possède un compte bancaire - et donc de contrôler d'où elle reçoit des fonds et où elle les transfère.

"Par exemple, si une personne loue un appartement, ce revenu devrait être imposé. Comme vous le savez, dans de nombreux cas, les locataires transfèrent de l'argent sur la carte", a expliqué l'économiste Oleg Pendzyn à TSN les conséquences possibles des changements proposés.

Jusqu'à présent, ce ne sont que des projets, mais même leur présence au sein des autorités et le fait que des initiatives similaires continuent d'apparaître pourraient influencer le désir des Ukrainiens de « faire briller » leurs revenus sur des comptes bancaires.

Cependant, ils peuvent être guidés par une tactique plus compréhensible et éprouvée par des décennies de crises et d'instabilité : convertir la hryvnia en monnaie étrangère.

Acheter des devises ?

"La principale direction des sorties de dépôts est l'achat de devises étrangères en espèces et le paiement des importations", suggère Bohdan Danylyshyn.

Autrement dit, début 2024, la population et les entreprises ont retiré les hryvnias de leurs comptes bancaires et les ont utilisées pour acheter des dollars et des euros. Les gens sont tellement habitués à économiser un centime supplémentaire pour éviter une dévaluation en cas de « mauvais jour », et les entreprises ont besoin de devises pour importer.

Danylyshyn attire l'attention sur un autre record : en janvier 2024, l'acquisition nette de devises étrangères par la population (la différence entre la vente et l'achat) s'est élevée à un montant record de 0,9 milliard de dollars. L'économiste explique : le désir d'échanger des hryvnias contre des dollars s'est accru depuis décembre - après l'apparition d'incertitudes concernant l'aide étrangère. Et le taux du dollar a commencé à augmenter à partir de la fin de l’année dernière.

Dans le même temps, les entreprises ont également besoin de davantage de devises. En janvier 2024, l'Ukraine a importé pour plus de 5 milliards de dollars de marchandises, soit 1 % de plus qu'en 2023, mais il a ensuite fallu importer de toute urgence un grand nombre de générateurs et d'autres équipements énergétiques, rappelle Bohdan Danylyshyn.

En général, selon le service national des douanes, en 2023, l’Ukraine a importé presque deux fois plus qu’elle n’a exporté. Et en 2024, le coût des importations pourrait augmenter en raison de problèmes de passage des marchandises aux frontières occidentales de l'Ukraine, principalement avec la Pologne.

Comme l'a déclaré l'Association des détaillants d'Ukraine (RAU), le blocus de la frontière par la Pologne oblige à rechercher des itinéraires alternatifs pour les importations, ce qui augmente le coût de chaque vol de 600 à 1 000 euros. Cela entraînera une augmentation des prix d'un certain nombre de produits destinés aux consommateurs finaux, explique RAU. Le coût plus élevé (et le taux de change plus élevé du dollar et de l’euro, qui ont également commencé à augmenter depuis le début de l’année) nécessitent davantage de fonds.

Juste besoin d'argent ?

Pour toutes ces considérations, même l’explication la plus simple ne doit pas être rejetée : les gens ont simplement besoin d’argent.

Selon une enquête du Centre Razumkov, en janvier 2024, 57 % des Ukrainiens jugeaient mauvaise la situation économique du pays, et plus d'un tiers jugeaient tout aussi mauvaise la situation financière de leur famille. Une personne sur dix déclare avoir du mal à joindre les deux bouts.

Toutefois, ces indicateurs se sont même légèrement améliorés par rapport à décembre 2023 et se situent désormais à peu près au niveau d’avant-guerre.

Mais lorsqu'on leur demande comment la situation financière de la famille a changé depuis le début de l'invasion russe, 58 % des personnes interrogées répondent qu'elle s'est aggravée.

Et en janvier 2024, la part de ceux qui pensent que la situation de l’économie ukrainienne va encore se détériorer est passée à 33 %. Il y a un an, ils étaient 23 %. Une personne sur quatre s'attend à une détérioration pour sa propre famille.

D’ici 2022, selon les estimations de la Banque mondiale, environ 7 millions d’Ukrainiens se trouveront sous le seuil de pauvreté, et le niveau de pauvreté est passé de 5,5 % à 24 %. Dans le même temps, l'Institut de démographie estime qu'en 2023, sur les 30 à 31 millions qui se trouvent actuellement sur le territoire contrôlé par l'Ukraine, jusqu'à 20 millions d'Ukrainiens vivront dans la pauvreté et avec moins de 5 000 hryvnias par mois.